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奥维通信:2009中报点评

发布时间:2009-08-04    研究机构:齐鲁证券

业绩符合预期:公司2009年1-6月实现营业收入5831.86万元,同比增长28.33%,实现营业利润595.26万元,同比下降8.10%,实现净利润506万元,同比增长4.16%,对应EPS为0.047元/股,符合预期。

国内3G建设推动营业收入增长:3大运营商进入3G建设高峰,通讯网络建设投资巨大,公司受益明显,实现主营业务同比增长28.33%,但是公司毛利率比上年同期下降7.14个百分点,主要因为运营商集中采购后,公司的网络优化覆盖设备产品价格持续下降,而原材料成本较上年同期未发生较大变化,使公司毛利率整体水平下降。

行业利好公司下半年业绩可期:公司所属的移动通信网络优化覆盖设备行业为3G 建设中后期的受益行业;随着中国3G 建设进入高潮,3大电信运营商的竞争日趋激烈,网络性能质量直接影响用户体验,这就要求运营商不断建设和优化移动通信网络优化覆盖系统,增加网络优化设备的投入,预计公司全年收入的增速为28.5%。

盈利预测、估值及投资评级:我们给予公司盈利预测,09/10/年EPS为0.32 元/股、0.46 元/股,给予”中性”的投资评级。

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