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通信行业周报:信息基础设施三年投资1.2亿,关注固网投资机会

发布时间:2017-01-16    研究机构:民生证券

上周回顾

上周通信板块下跌4.78%,同期沪深300指数下跌0.83%,中小板块指数下跌3.00%, 创业板指数下跌3.31%,跑输沪深300指数3.95个百分点,跑输中小板块指数1.78个百分点,跑输创业板指数1.47个百分点。其中电信运营下跌9.49%,通信设备制造下跌4.02%,增值服务板块下跌5.98%。

上周涨幅居前有:东土科技(300353)12.09%、信维通信(300136)2.75%、奥维通信(002231)(002231)2.18%、邦讯技术(300312)2.06%、烽火通信(600498)0.63%; 上周跌幅居前有:浙大网新(600797)-17.90%、初灵信息(300250)-16.26%、天源迪科(300047)-14.13%、中国联通(600050)-13.67%、通宇通讯(002792)-12.92%。

本周观点及投资建议

事件回顾:1月12日,从发改委获得消息,国家发改委、工信部日前制定并印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》。方案提出完善新一代高速光纤网络、加快建设先进移动宽带网、积极构建全球化网络设施、强化应用支撑能力建设4项重点任务。新一代高速光纤网络方面,方案提出,超前布局下一代互联网,全面向IPv6演进升级,深入推进三网融合。目标是到2018年,新增干线光缆9万公里,新增光纤到户端口2亿个,城镇地区实现光网覆盖,提供1000兆比特每秒以上接入服务能力,大中城市家庭宽带用户提供100兆比特每秒以上灵活选择,行政村通光纤比例由75%提升到90%;加快建设先进移动宽带网,方案提出,持续加强城镇地区移动宽带网络深度覆盖,完善4G网络覆盖,积极构建低频LTE网络,全面推进5G 研发,到2018年,将新增4G基站200万个;积极构建全球化网络设施方面,方案提出,围绕“一带一路”战略,优化国际出入口布局,拓宽国际出入口带宽,满足日益增长的国际交流合作需求。目标是到2018年,我国国际陆海缆通达方向和带宽容量大幅增加;强化应用支撑能力建设方面,则提出统筹部署高水平应用基础设施, 积极推进行业云计算平台建设。目标是到2018年,初步形成技术先进、结构合理、规模适度、绿色集约的数据中心新格局;CDN网络延伸到所有地级市;互联网应用广泛支持IPv6协议。(资料来源:凤凰网)

民生观点:2016-2018年信息基础设施建设共需投资1.2万亿元人民币,拟重点推进骨干网、城域网、固定宽带接入网、移动宽带接入网、国际通信网和应用基础设施建设项目92项,涉及总投资9,022亿元。其中,骨干网涉及资金495亿元;城域网涉及资金1271亿元;固定宽带接入网涉及资金1884亿元;移动宽带接入网涉及资金3902亿元;国际通信网涉及资金256亿元;应用基础设施涉及资金1214亿元。2016-2018年无线侧投资占比为35.01%,而2015年无线侧占比46.54%,有较大幅度的下降。因此,可以看出2016-2018年三大运营商资本支出将重有线侧投资而轻无线侧的投资,光通信板块最为受益。

推荐光通信相关标的:重点推荐光通信相关标的:光设备(烽火通信)、光器件(光迅科技、博创科技、天孚通信)、光纤光缆(亨通光电、中天科技、特发信息)等。

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